Курс технічного аналізу акцій: графічний аналіз

10.07.2015

Глава 4. ГРАФІЧНИЙ АНАЛІЗ

Питання, що розглядаються у цій главі:

ГРАФІК ТИПУ «ХРЕСТИКИ-НУЛИКИ»

Графіки типу «хрестики-нулики» мають два головні відмінності від звичайних діаграм. По-перше, звичайні діаграми будуються на часових інтервалах, незалежно від того, відбувалися зміни цін чи ні. На графіку «хрестики-нулики» нова відмітка ставиться, якщо тільки ціни змінилися на певну величину. Графік «хрестики-нулики» відображає лише зміну цін, тоді як звичайна діаграма є відображенням зміни цін (по осі ординат) і часу (по осі абсцис), тобто зміни цін у часі.

Друга важлива відмінність полягає в тому, що звичайна діаграма показує будь-яка зміна ціни у часі, а на графіку «хрестики-нулики» зміни цін, оказывшиеся менше заданого значення, ніяк не відбиваються. Наприклад, якщо графік «хрестики-нулики» налаштований на 5-пунктовые зміни індексу, то чергова клітинка графіка буде заповнена, якщо зміни цін перевищать 5 пунктів, в іншому випадку вона залишиться порожньою.

Побудова графіків «хрестики-нулики»

Побудова графіка «хрестики-нулики» полягає у послідовному заповненні клітинок графіка хрестиками (Х) і нуликами (Про). Х показує, що ціни ростуть вгору, — що ціни падають. Після визначення інтервалу для аналізованих даних, для побудови графіків необхідно вирішити дві проблеми.

По-перше, треба вибрати інтервал зміни, відповідний одній клітинці. Для акцій окремих емітентів зазвичай використовують інтервал, рівний 1 пункту, для паперів ціною більше 20$ і Ѕ пункту на клітинку для більш дешевих акцій. Однак для довгострокових графіків і для індексів, величина яких виражається порівняно великими числами, більш підходить масштаб 5-, 10 — і 20-пунктів на клітинку. При зниженні базового інтервалу цін графік стає більш детальним, вимальовуються окремі деталі. При аналізі даних фондового ринку за кілька років слід задати відносно великий базовий інтервал. У багатьох випадках буває корисно розглядати одночасно графіки з двома або трьома різними базовими інтервалами.

По-друге, слід вирішити, чи будувати звичайний графік або будувати так званий реверсивний графік «хрестики-нулики». Для звичайного (безпосереднього) графіка клітинки заповнюються по мірі зміни цін, і, наприклад, якщо ціни піднялися з 64$ до 65$, то буде заповнено 5 Х на графіку з базою 0.20$, а при зниженні з 67$ до 66$ будуть поставлені 5 нуликів. Для реверсивного графіка діє наступне правило: нова послідовність Х або Про заповнюється тільки при відкаті від попереднього тренду на заздалегідь визначене значення. Використання такого методу побудови допомагає позбутися помилкових сигналів і сильно скоротити розміри графіка.

Курс технічного аналізу акцій: графічний аналіз

Рис. 44. Графік «хрестики-нулики».

Побудова графіків «хрестики-нулики» з базами, рівними Ѕ, 5 або 10 пунктів, відбувається аналогічно побудові інших графіків, за винятком того, що клітинка заповнюється тільки при змінах цін, що перевищують визначені величини, рівні відповідно Ѕ, 5 і 10 пунктів. Така зміна може відбутися за кілька днів, але може знадобитися і кілька тижнів, а то і місяців. Так як вісь часу на графіку відсутній, прийнято вказувати дату під колонкою або у відповідній клітинці графіка. Обидва методи використовуються одночасно на довгострокових графіках. Наприклад, роки вказують під колонкою, клітини якої відповідають першим числах цього року, так само по мірі появи вказують номери місяців.

Масштаб графіка (і, таким чином, інтервал змін, при якому відбувається перехід до нової колонці Х або О), кожен вибирає самостійно, керуючись власним досвідом. Він залежить від діапазону зміни цін і від стабільності ринку. Збільшення базового інтервалу збільшує обсяг відображених графіком даних, але зменшує кількість видимих на графіку флуктуацій цін. Так само як і у випадку звичайних діаграм, часто використовують одночасно кілька діаграм з різними часовими базами, наприклад, добові, потижневі і помісячні, можна використовувати за аналогією кілька графіків типу»хрестики-нулики» з різними базовими інтервалами.

Графік «хрестики-нулики» може будуватися із застосуванням як звичайної, так і логарифмічної осі.

Дані про верхньою, нижньою ціною і ціною закриття, зазвичай публікуються у фінансовій пресі, не зовсім підходять для точного побудови графіків «хрестики-нулики». Наприклад, якщо ціни дня коливалися в діапазоні від 141/2$ до 16$, неможливо визначити за цими даними характер руху цін. Вони могли, наприклад, безперервно зростати 141/2 від$ 16$ і це відповідало б трьом Х на графіку з базою в Ѕ пункту. Якщо ж ціни спочатку зросли від 141/2$ до 151/2$, потім опустилися тому на 141/2$ і, далі, зросли до 16$, то це відповідає трьом колонок на графіку: два Х, два і за ними три Х. Характер змін цін є найважливішим джерелом аналізу ринку. При отриманні даних у такому вигляді, слід будувати графік з великим базовим інтервалом, щоб коливання дня не впливали на точність побудови. А для більшої деталізації слід знайти джерело, що надає інформацію про ході торгового дня.

При побудові графіка за цінами відкриття і закриття, верхнім і нижнім цінами дня слід керуватися наступними правилами:

  1. Якщо ціна відкриття знаходиться ближче до верхньої ціною, ніж на нижній, то передбачається наступне рух цін дня: ціна відкриття — верхня ціна — нижня ціна — ціна закриття.
  2. Якщо ціна відкриття знаходиться ближче до нижньої ціною, то передбачається наступне рух цін дня: ціна відкриття — нижня ціна — верхня ціна — ціна закриття.
  3. Якщо ціна відкриття збігається з верхньою ціною, то передбачається такий рух цін дня: ціна відкриття — верхня ціна — нижня ціна — ціна закриття.
  4. Якщо ціна відкриття збігається з нижньою ціною, то передбачається наступне рух цін дня: ціна відкриття — нижня ціна — верхня ціна — ціна закриття.
  5. Якщо ціна відкриття збігається з нижньою ціною, а ціна закриття з верхньої, то передбачається наступне рух цін дня: ціна відкриття — нижня ціна — верхня ціна — ціна закриття.
  6. Якщо ціна відкриття збігається з верхньою ціною, а ціна закриття з нижньою, то передбачається наступне рух цін дня: ціна відкриття — верхня ціна — нижня ціна — ціна закриття.

Блок-діаграма — аналог графіка «хрестики-нулики»

Щоб врахувати часовий параметр будують двокольоровий блоковий аналог графіка «хрестики-нулики». Блоки одного кольору відповідають колонкам хрестиків, іншого — колонкам нуликів. Блоки мають змінну ширину відповідну часу утворення колонки хрестиків-нуликів.

Курс технічного аналізу акцій: графічний аналіз

Рис. 45. Блок-діаграма аналогічна графіком «хрестики-нулики».

Інтерпретація графіків «хрестики-нулики»

«Хрестики-нулики» не використовують значення обсягів продажу або часу, а лише відображають зміни цін. На них не побачиш розривів, островів і моменту розвороту тренда. Але, з іншого боку, графіки типу «хрестики-нулики» ефективно виділяють області підтримки і опору. Наприклад, на звичайному потижневої діаграмі підйом цін за тиждень відіб’ється одним направленим вгору відрізком. Якщо при цьому тиждень була позначена крайньою нестійкістю цін і протягом тижня ціни 3-4 рази досягали ліній підтримки і опору, ці коливання добре буде видно на графіку «хрестики-нулики», підвищуючи значення цієї «нестійкою» тижні порівняно, скажімо, з більш тривалими сусідніми періодами стабільності. Зрозумілим стає і можливий наступний розворот тренда.

Фігури, утворені графіком «хрестики-нулики», аналогічні фігур звичайних діаграм і також поділяються на фігури продовження і фігури розвороту тренда. Вони мають те ж значення, що і їх аналоги звичайних діаграмах.

Метод розрахунку

Істотна відмінність «хрестиків-нуликів» від звичайних діаграм полягає в тому, що при оцінці рівнів при проривах кордонів фігур «хрестики-нулики» використовують відстані по горизонталі, тоді як на звичайних схемах використовують відстані між певними горизонтальними рівнями. Наприклад, при прориві фігури «голова-плечі» для оцінки рівня, до якого дійдуть ціни, на звичайній діаграмі цін береться відстань від лінії шиї до вершини голови фігури. На графіку «хрестики-нулики» для цих цілей використовують ширину фігури.

Суттєвою проблемою є те, що нечіткі фігури призводять до плутанини при визначенні точки початку відліку. Найкраще виділити визначає горизонтальну лінію на фігурі, відзначити її кінці, що відповідають початку і кінця фігури і зазначити у вертикальному від неї напрямі рівень на відстані, рівній довжині отриманого горизонтального відрізка.

не Можна, звичайно, гарантувати 100% точності оцінки. Зазвичай при оцінці прориву верхньої межі під час бичачої фази слід трохи збільшити розрахункове значення, то ж слід зробити при прориві нижньої межі під час ведмежою фази первинного тренда. Навпаки, при прориві нижньої межі на бичачої фазі ринку ціни, як правило, не досягають розрахункового рівня.

Лінії тренда на графіку «хрестики-нулики»

Поєднуючи нижні клітини Про-колонок, можна будувати лінії тренда на графіку «хрестики-нулики». На них поширюється дія всіх тих положень, які були зазначені раніше для ліній тренда на звичайних діаграмах. Важливість і надійність лінії залежить від її тривалості, кута нахилу і кількості торкань її з графіком. Добре підібраний інтервал реверсії, який служить своєрідним фільтром, зведе поява помилкових сплесків до мінімуму. Паралельна лінія, розташована на одну клітинку вище (нижче) лінії тренду, може служити контрольним рівнем, перетин якого є сигналом до покупки (продажу).

Простий фільтр для графіків «хрестики-нулики»

Прикладом застосування найпростішої техніки на графіках «хрестики-нулики» є правило «фільтра»: відкрити довгу позицію, якщо черговий хрестик з’явився над верхнім рівнем попередньої колонки хрестиків, відкрити коротку позицію, якщо черговий нулик опинився під нижнім рівнем попередньої колонки нуликів.

Курс технічного аналізу акцій: графічний аналіз

Рис. 46. Фільтр на графіку «хрестики-нулики».

Цю техніку використовували рисові торговці за два століття до ХХ ст. На відміну від блокових діаграм, діаграми такого роду складаються з свічок з гнотами на обох кінцях. Остов свічки відповідає відстані між ціною відкриття і закриття. Якщо ціна закриття вище ціни відкриття, остов білий. У протилежному випадку — чорний. Кінець верхнього гнота вказує максимальну ціну, кінець нижнього — мінімальну. Інша назва-решт — «тіні». Основне джерело теорії: Steve Nison «Japanese Candlestick Charting Techniques» .

Молоток і Повішений (Такури і Кубіцурі)

Постать «повішений» (див. Рис. 47, f і g) є ведмежим сигналом, якщо з’являється після тривалого підйому, і особливо, після розриву. «Тінь», принаймні, в два рази довше остова. Колір фігури значення не має. Та ж фігура, але після тривалого падіння цін, називається «молоток» — є бичачим сигналом.

Курс технічного аналізу акцій: графічний аналіз

Рис. 48. «Хмари» (Кабуси).

Хмари віщують дощ. Фігура «хмари» сигналізує про ймовірне падіння цін.

Курс технічного аналізу акцій: графічний аналіз

Рис. 49. Безхмарне небо (Проникаюча лінія — Кирикоми).

Постать, в якійсь мірі протилежна попередній, є бичачим сигналом.

Курс технічного аналізу акцій: графічний аналіз

Рис. 50. Поглиначі(Цуцумі).

Ця фігура стає значущою після тривалого зсуву цін на ринку. Вона складається з двох наступних один за одним кістяків без тіней, при цьому другий остов «поглинає» попередній. Є бичачим сигналом на спадному тренді, якщо другий остов білий, і ведмежим сигналом — на зростаючому тренді, якщо другий остов чорний.

Зірки (Хоші)

Фігури типу «зірок» — звичайне явище на діаграмах «свічок». Вони являють собою поєднання довгих і вироджених (коротких) кістяків. Розрізняють чотири їх різновиди:

Ранкова зірка — «сповіщає про настання нового дня», є бичачим сигналом. Складається з двох довгих кістяків, розділених короткої свічкою-вершиною (утворює розрив). Остов третьої свічки — білий, і її ціна закриття вище половини першого кістяка.

Вечірня зірка — протилежна по формі і суті «ранковій зірці».

Дожі (Doji) зірка — ведмежий сигнал після тривалої підтримки, складається з розриву і doji-лінії.

Стріляючий зірка — коротка вершина, невеликий розрив, при якому довга «тінь» верхнього рівня закінчується падінням цін до кінця дня.

Курс технічного аналізу акцій: графічний аналіз

Рис. 51. Типи «зірок».

Курс технічного аналізу акцій: графічний аналіз

Рис. 52. Верхній розрив з двох ворон (Нараби Коро).

Ця ведмежа фігура цін складається з довгої білої свічки, за якою слідують дві чорні («ворони»). Відбувається розрив вгору по відношенню до першого дня. Ціни третього дня зазвичай покривають розрив. Сигнал — ведмежий.

Фігури продовження

Курс технічного аналізу акцій: графічний аналіз

Рис. 53. Верхній розрив (Тасуки).

Розрив «тасуки» являє собою розрив, утвореного білої свічкою, за якою слід чорна, яка не покриває розрив. За цією фігурою часто випливає підвищення цін. Однак, якщо розрив заповнений, то фігура перетворюється в звичайний розрив з одного вороний, а значить, втрачає бичачий потенціал.

Курс технічного аналізу акцій: графічний аналіз

Рис.54. Трійки (Метод ростуть чи падають трійок).

Фігури ростуть чи падають трійок (див. Рис. 54) нагадують прості прапорці на звичайних діаграмах, за винятком того, що вони утворюються всього за кілька днів, а не тижнів. Метод зростаючих є бичачої фігурою і складається з довгої білої свічки, за якою слідують три або чотири опускаються чорні короткі свічки. Поява цих свічок супроводжується помітним скороченням обсягів продажів, що говорить про сформованому балансі ведмедів і биків. За ними слідує довга біла свічка, виводить ціни закриття на новий верхній рівень. Цей день характеризується різким підвищенням активності, збільшенням обсягів продажів. Ведмежа фігура протилежна, по суті, попередньої. Відбувається все те ж, тільки навпаки, за одним невеликим винятком — обсяг цін останнього дня не має значення.

Курс технічного аналізу акцій: графічний аналіз

Рис. 55. Вікна (Ку).

Фахівці з японським свічкам називають розриви «вікнами» (див. Рис. 55). Відповідно «заповнений» розрив вони називають «закритим вікном». Таким чином, «вікна» в аналізі мають те ж значення, що і розриви.

Курс технічного аналізу акцій: графічний аналіз

Рис. 56. Лінії Харамі (Хрести Харамі).

Постать зустрічних ліній (див. Рис. 56) аналогічна перелому лінії тренда на початку консолідації, який підтверджується падінням величини моменту. Основна відмінність полягає в тому, що Харамі має набагато меншу тривалість (всього 2 дні). Свічка другого дня мала в порівнянні з попередньою та поглинається нею. Якщо свічка другого дня — «дожі», то фігура називається «хрестом Харамі». Такого роду фігури часто попереджають про зміну тренда, особливо якщо їй передувала послідовність піднімаються довгих білих свічок.

Короткий опис статті: хрестик Курс технічного аналізу. ГРАФІЧНИЙ АНАЛІЗ. технічний аналіз, хрестики, нулики, японські, свічки,

Джерело: Курс технічного аналізу акцій: графічний аналіз

Також ви можете прочитати